Вспомнился намедни мой же пост от 07 июля 2019г.
Хаи! Хаи!!! Российский рынок на хаях!!! А вы уверены что вы уверены? (https://smart-lab.ru/mobile/topic/548841/).
На тот момент капитализация российского рынка сосиавляла 46,6 триллиона рублей… И из каждого утюга неслось, что это космос, выше не будет от слова совсем и никогда в смысле вообще в истроии.
На сегодня капитализация отечественных публичных компаний 68, 4 триллиона...
А вокруг… а вокруг тишина… в смысле про Хаи тишина...
Все как в рот воды набрали. Вроде и понимают что кричать что будет дальше только рост как-то боязно… Но тем не менее слышится легкий шепоток...«расти- то явно ещё будем»...
Думается в реальности по концу года мы увидим парадоксальную картину-практически неизменность общей капитализации нашего рынка относительно ВВП.
Напомню, в октябре 2020года правительство закладывало прогнозный ВВП на 21ый год на уровне 115трлн. рублей.
Но кратный ррст цен думаю сильно скорректирует эту цифру в сторону роста.
И капитализация так и останется на уровне 46-50% от ВВП.

( Читать дальше )

Вы́ученная беспо́мощность (англ. learned helplessness), также приобретённая или зау́ченная беспомощность — состояние человека или животного, при котором индивид не предпринимает попыток к улучшению своего состояния (не пытается избежать отрицательных стимулов или получить положительные), хотя имеет такую возможность. Появляется, как правило, после нескольких неудачных попыток воздействовать на отрицательные обстоятельства среды (или избежать их) и характеризуется пассивностью, отказом от действия, нежеланием менять враждебную среду или избегать её, даже когда появляется такая возможность.
Феномен был открыт американским психологом Мартином Селигманом в 1967году.

За семь лет до этого открытия в мире случился Год Африки-семнадцать стран африканского континента получили независимость. СССР, немало способствовавший деколонизации, поддерживал молодые африканские государства как на дипломатическом уровне, так и в подготовке квалифицированных кадров и проектах по становлению национальной экономики.

( Читать дальше )

Когда чистильщик обуви начинает интересоваться акциями, надо срочно уходить с рынка" @Джон П. Морган

Я долго не мог понять, почему старине Джону так некомфортно стало. Вроде чем больше народа, тем больше денег можно поднять...

Ан нет… чем больше «чистильщиков обуви» тем больше денег можно потерять на рынке.

В целом на примере Virgin Galactic это прямо таки классическая иллюстрация эффекта толпы.

Хайп вокруг предстоящего полета вроде как в космос взбудоражил умы имеющей отношение к рынку части человечества.

Реклама, массовая истерия что вот он, прорыв для человечества, и каждый, понимаешь, со своим потным полтиником баксов может стать чуть ли не новым Брэнсоном прикупив малую толику Галактики.

Эффект толпы, кторая понабилась на американский рынок со всех концов нашего шарика, унесла на волне рекламной шумихи эти бумаги вверх… и с такой же скоростью понесла их вниз ..

«Чистильщикам обуви» не нужны ни фундаментальные показатели, ни прибыльность. Они все равно в этом не разбираются и разбираться не хотят.

( Читать дальше )

История этого портфеля начинается 25 января 2019 года. Вот так финансово это мероприятие выглядит сегодня:


Изначально при формировании портфеля была приобретена значительная доля НЛМК. Да и в принципе металлурги все время занимали в нем самый значимый кусок, не сильно делясь им с другими секторами.

Главными аргументами в их пользу было:
1) понятная дивидендная политика. Для меня как для инвестора это имеет краеугольное значение, ибо я не работаю по стратегии ЕщеБольшегоДурака, надеясь что кто-то заплатит завтра больше чем я сегодня.
2) корреляция внутреннего рынка металлопроката с мировым. А это означает определенную страховку от обесценивания рубля. Проще говоря, если рубль упадет, металлурги поднимут внутренние цены, а если тут перестанут покупать просто все будут гнать на экспорт.
3)НЛМК вообще мой любимчик на российском рынке. Взвешанная техническая политика, формирование бизнеса полного цикла (от сырья до доставки готовой продукции) плюс качественный менеджмент и (ну что уж греха таить, не без субъективности) симпатии к г-ну Лисину песонально(почитайте его биографию, и поймете, что это ни разу не «жертва режима» типа Ходорковского).

( Читать дальше )

Одно из самых ожидаемых мною событий-предстоящее IPO питерской биржи.
Питерцы, надо отдать им должное, во всю эксплуатируют тему «любви к Родине из-за забора» присущую российскому обывателю с деньгами, нещадно торгуя иностранными бумагами… Более того, скорость предложения новых инструментов у питерцев выше чем закостенелой мамбы просто на порядок.
Конкуренция- это хорошо. ММВБ тоже вроде как начала шевелиться… Впрочем это шевеление больше похоже на агонию...

Все как всегда на рынке-кто не успел… тот опоздал… В том числе и с шортом акций мамбы..

Всем здоровья и удачи в инвестициях!

БЕРЛИН, 28 июня. /ТАСС/. Германия пока не будет признавать вакцинированными от коронавируса тех, кто привился российским «Спутником V», поскольку препарат еще не допущен для использования в ЕС. Об этом заявил в понедельник на брифинге представитель Минздрава ФРГ.

Ноу коммент.

Так что если у вас есть несколько квартирок в Мюнхене для аренды… вы можете так и не попасть к своим инвестициям..

Кстати, практический вопрос-а если привился в ЕС их препаратом-как с QR кодом?

Всем здоровья и удачных инвестиций!

Задача любого инвестора-сохранить покупательскую способность своих капиталов. Что означает безусловную необходимость переиграть инфляцию.

Рост фондовых индексов с осени прошлого года, когда у людей появились смутные сомнения относительно уровня инфляции, достиг впечатляющих размеров. Однако не менее впечатляющих, хотя и менее популяризованных размеров достигло падение инструментов с фиксированной доходностью.

Вот к примеру график S&P 500



Безусловный рост на 50 процентов с осени 20го.

А вот график американских 10 леток:



( Читать дальше )

При в целом весьма скудном выборе отечественных торгуемых на бирже эмитентов, повление новых интересных компаний ожидаешь словно дождя в сезон засухи.

Вот одной из таких компаний вполне может стать «Деметра Холдинг». На что прямо намекнул широко известный в ширлких кругах г-н Костин.

ВТБ начал создавать единого зернового оператора в 2018 году. Так, в августе 2018 года банк выкупил 22,25% Новороссийского комбината хлебопродуктов (НКХП), затем нарастив долю до 33,18%. В феврале 2019 года ВТБ приобрел 50% минус 1 акцию Объединенной зерновой компании (ОЗК), которая, в свою очередь, контролирует 51% НКХП. В том же месяце банк выкупил у Новороссийского морского торгового порта Новороссийский зерновой терминал.
Сегодня в состав холдинга входят крупнейшие российские зерновые терминалы ООО «Новороссийский зерновой терминал» (100%), ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» (35,5%), ООО «Зерновой Терминальный Комплекс «Тамань» (50%).
Холдингу принадлежат 50%-1 акции в АО «Объединенная зерновая компания», доля 50,01% железнодорожного оператора «РусТрансКом», в структуре которого лидирующий оператор в железнодорожных перевозках зерна в России — АО «Русагротранс», и 100% крупного экспортера зерна — ООО «Мирогрупп Ресурсы». Компания входит в топ-3 россицских экспортеров зерна.

( Читать дальше )

Обратный выкуп акций, или buy-back, довольно распространен на мировом фондовом рынке. Объявив buy-back, компания выкупает бумаги у акционеров и фактически забирает из обращения на фондовом рынке некую часть своих акций.

Вокруг этой процедуры муссируется имеющий негативный душок миф, что дескать эта процедура чуть ли не вынужденная мера, когда компания встала в тупик собственного развития и не знает куда направить деньги.

Возможно в некоем идельном мире это так и было бы, но...

Мы живем в тех реалях, которые есть.

И надо быть очень наивным человеком чтобы поверить в неспособность корпократии (то есть топ-менеджмента) освоить любые бюджеты разумеется «во благо развития и роста капитализации».

Поэтому этот миф, что бай-бэк чуть ли не поражение бизнеса на пути уверенного развития выгоден только одному классу- профессиональным «управленцам». Ведь деньги потраченные на выкуп акций у акционеров так приятно направлять на бонусы за развитие полетов на Марс и переселение обезьян на Альфа-Центавр.

( Читать дальше )